甘政發(fā)〔2016〕113號《甘肅省人民政府關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見(jiàn)》

甘肅省人民政府關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見(jiàn)

甘政發(fā)〔2016〕113號

各市、自治州人民政府，蘭州新區管委會(huì )，省政府有關(guān)部門(mén)，中央在甘有關(guān)單位，省屬有關(guān)企業(yè)：

為貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院及省委省政府關(guān)于推進(jìn)供給側結構性改革、重點(diǎn)做好“三去一降一補”工作的決策部署，促進(jìn)建立和完善現代企業(yè)制度，增強經(jīng)濟發(fā)展的可持續性，根據《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2016〕54號）精神，結合我省實(shí)際，現就推動(dòng)全省降低企業(yè)杠桿率工作有序開(kāi)展提出以下實(shí)施意見(jiàn)。

一、總體思路

全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì )精神，深入學(xué)習貫徹習近平總書(shū)記系列重要講話(huà)，以市場(chǎng)化、法治化方式，通過(guò)推進(jìn)兼并重組、完善現代企業(yè)制度強化自我約束、盤(pán)活存量資產(chǎn)、優(yōu)化債務(wù)結構、有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權轉股權、依法破產(chǎn)、發(fā)展股權融資，積極穩妥降低企業(yè)杠桿率，助推供給側結構性改革，助推國有企業(yè)深化改革，助推經(jīng)濟轉型升級和優(yōu)化布局，為經(jīng)濟長(cháng)期持續健康發(fā)展夯實(shí)基礎。

二、主要任務(wù)

（一）推動(dòng)企業(yè)兼并重組。

1.鼓勵企業(yè)兼并重組。支持企業(yè)跨地區、跨所有制進(jìn)行兼并重組，通過(guò)兼并重組培育優(yōu)質(zhì)強企業(yè)。推進(jìn)省屬煤炭、電子、機械、金融企業(yè)整合重組，推動(dòng)同央企重組與合作，鼓勵省屬企業(yè)運用市場(chǎng)機制吸引各類(lèi)投資主體，與民資、外資合作重組,積極開(kāi)展國際產(chǎn)能合作，引進(jìn)戰略投資者進(jìn)行混合所有制改造。推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，鼓勵社會(huì )資本平等進(jìn)入。

2.推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)兼并重組。引導國有資產(chǎn)管理運營(yíng)公司積極參與重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)兼并重組，盤(pán)活資產(chǎn)，多元化發(fā)展。支持產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)加大兼并重組力度，淘汰過(guò)剩行業(yè)的“僵尸企業(yè)”，有序實(shí)現低效無(wú)效資產(chǎn)的退出。探索推進(jìn)同質(zhì)化競爭突出行業(yè)的聯(lián)合重組，減少無(wú)序競爭和同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)。理順省屬企業(yè)管理體制，將政府相關(guān)部門(mén)脫鉤剝離出來(lái)的優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)資源注入省屬企業(yè)，實(shí)現整合重組，發(fā)揮資本效益。

3.引導企業(yè)加快結構重組。著(zhù)力優(yōu)化調整產(chǎn)業(yè)鏈布局，對非主營(yíng)業(yè)務(wù)不符合結構調整方向的企業(yè)，通過(guò)出售轉讓等方式主動(dòng)減量、回收資金。支持企業(yè)內部整合，企業(yè)分戶(hù)制訂內部資源整合重組方案，消滅“虧損源”，止住“出血點(diǎn)”，優(yōu)化資源配置，提高運營(yíng)效率。

4.加大對企業(yè)兼并重組的融資支持。允許符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉換債券等方式籌集兼并重組資金。支持企業(yè)申請并購貸款、發(fā)行債券和票據為并購重組融資，降低重組成本。鼓勵各類(lèi)投資者通過(guò)設立股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購重組基金等多種形式參與兼并重組，實(shí)現產(chǎn)融結合。

(責任單位：省政府國資委、省政府金融辦、人行蘭州中心支行、甘肅證監局、省發(fā)展改革委、省工信委會(huì )同有關(guān)行業(yè)監管部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（二）強化降杠桿主體責任。

5.完善現代企業(yè)制度。建立健全現代企業(yè)制度，完善公司治理結構，對企業(yè)負債行為建立權責明確、制衡有效的決策執行監督機制，加強企業(yè)自身財務(wù)杠桿約束，合理安排債務(wù)融資規模，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產(chǎn)負債結構。

6.明確企業(yè)降杠桿的主體責任。企業(yè)是降杠桿的第一責任主體。強化企業(yè)管理層資產(chǎn)負債管理責任，合理設計激勵約束制度，處理好企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展和短期效益的關(guān)系，樹(shù)立審慎經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，防止激進(jìn)經(jīng)營(yíng)過(guò)度負債。落實(shí)企業(yè)股東責任，按照出資義務(wù)依法繳足出資，根據股權先于債權吸收損失原則承擔必要的降杠桿成本。

7.強化省屬?lài)衅髽I(yè)降杠桿管理考核機制。全面推進(jìn)省屬企業(yè)規范董事會(huì )建設，明晰職責權限，優(yōu)化董事結構，健全機構設置，規范運作機制，完善流程體系，落實(shí)企業(yè)降杠桿第一主體責任，將省屬企業(yè)供給側結構性改革納入企業(yè)負責人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)考核，強化責任追究。扁平化調整企業(yè)組織結構，精簡(jiǎn)壓縮管理層級，提升管理效能。全面實(shí)行預算管理，開(kāi)展“成本管控、效益否決”專(zhuān)項行動(dòng)，實(shí)施精細化考核，提升資產(chǎn)管理水平，積極穩妥推進(jìn)省屬企業(yè)降低杠桿率工作。

(責任單位：省政府國資委、省工商局會(huì )同有關(guān)部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（三）盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)。

8.分類(lèi)清理整合企業(yè)存量資產(chǎn)。規范化清理閑置存量資產(chǎn)，清退無(wú)效資產(chǎn)，實(shí)現人資分離，使資產(chǎn)達到可交易狀態(tài)。鼓勵各市場(chǎng)主體以市場(chǎng)公允價(jià)格依法合規處置過(guò)剩產(chǎn)能資產(chǎn)，退出不具備發(fā)展優(yōu)勢的非主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，采取多種方式盤(pán)活閑置資產(chǎn)，加快實(shí)現資本形態(tài)轉換。推動(dòng)企業(yè)內部資產(chǎn)整合步伐，將與主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)整合清理后并入主業(yè)板塊，提高存量資產(chǎn)的利用水平，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

9.探索企業(yè)資產(chǎn)證券化。按照“真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離”原則，積極開(kāi)展以企業(yè)應收賬款、租賃債權等財產(chǎn)權利和基礎設施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權益為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金向輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉型。

(責任單位：省政府金融辦、人行蘭州中心支行、甘肅證監局會(huì )同有關(guān)部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（四）優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構。

10.推進(jìn)企業(yè)債務(wù)清理重組。加大清欠力度，加快資金周轉，多措并舉清理多頭拖欠債務(wù)，降低資產(chǎn)負債率。加快清理以政府、大企業(yè)為源頭的資金拖欠，推動(dòng)開(kāi)展中小企業(yè)應收賬款融資。對發(fā)展前景良好、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為正常，有技術(shù)、有訂單，但由于階段性原因成為資金拖欠源頭的企業(yè)，鼓勵充分調動(dòng)多方力量，在政策允許范圍內，統籌運用盤(pán)活資產(chǎn)、發(fā)行債券和銀行信貸等多種手段，予以必要支持。

11.引導企業(yè)擴大直接融資規模。支持各類(lèi)企業(yè)利用直接融資工具，發(fā)行企業(yè)債券、公司債、短期融資券、中期票據、中小企業(yè)集合票據等，替代其他高成本融資。擴大公司信用類(lèi)債券發(fā)行規模，支持企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券置換貸款或用長(cháng)期債券置換短期債券。鼓勵企業(yè)加強資金集中管理，支持符合條件的企業(yè)設立財務(wù)公司，加強內部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率。通過(guò)大力發(fā)展政府支持的擔保機構等措施，提高企業(yè)信用等級，降低融資成本。

(責任單位：省政府金融辦、人行蘭州中心支行、甘肅銀監局、甘肅證監局、省發(fā)展改革委、省財政廳會(huì )同有關(guān)部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（五）有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權轉股權。

12.以市場(chǎng)化法治化方式開(kāi)展債轉股。由銀行、實(shí)施機構和企業(yè)依據國家政策導向自主協(xié)商確定轉股對象、轉股債權以及轉股價(jià)格和條件，實(shí)施機構市場(chǎng)化籌集債轉股所需資金，并多渠道、多方式實(shí)現股權市場(chǎng)化退出。

13.以促進(jìn)優(yōu)勝劣汰為目的開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，嚴禁將“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉股對象。

14.鼓勵多類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。除國家另有規定外，銀行不得直接將債權轉為股權。銀行將債權轉為股權應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權、由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。鼓勵多種類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股；鼓勵實(shí)施機構引入社會(huì )資本，發(fā)展混合所有制，增強資本實(shí)力。

15.積極穩妥實(shí)施市場(chǎng)化債轉股。銀行、企業(yè)和實(shí)施機構要準確把握國家政策，及早梳理債權債務(wù)，在自主協(xié)商的基礎上，擬定債轉股方案，簽署市場(chǎng)化債轉股協(xié)議，明確雙方在債轉股過(guò)程中的權利和義務(wù)，穩妥開(kāi)展債轉股工作。

(責任單位：省發(fā)展改革委、人行蘭州中心支行、甘肅銀監局會(huì )同有關(guān)部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（六）依法依規實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)。

16.依法規范企業(yè)破產(chǎn)清算、重整與和解。充分發(fā)揮企業(yè)破產(chǎn)在解決債務(wù)矛盾、公平保障各方權利、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用。對于扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的企業(yè)，要依法進(jìn)行破產(chǎn)清算，妥善安置人員。對符合破產(chǎn)條件但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，支持債權人和企業(yè)按照破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組。鼓勵企業(yè)與債權人依據破產(chǎn)和解程序達成和解協(xié)議，實(shí)施和解。在企業(yè)破產(chǎn)過(guò)程中，切實(shí)發(fā)揮債權人委員會(huì )作用，保護各類(lèi)債權人和企業(yè)職工合法權益、妥善化解企業(yè)互保聯(lián)保和民間融資風(fēng)險，維護社會(huì )穩定。完善清算后工商登記注銷(xiāo)等配套政策。

(責任單位：省工商局、省政府國資委、省人社廳會(huì )同有關(guān)部門(mén)和金融機構，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

（七）積極發(fā)展股權融資。

17.健全和完善多層次股權市場(chǎng)。穩步推進(jìn)“中小企業(yè)新三板百家上市工程”，積極引導企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌交易，落實(shí)《甘肅省支持企業(yè)掛牌上市獎勵辦法》。支持甘肅股權交易中心創(chuàng )新發(fā)展機制、拓寬經(jīng)營(yíng)思路，出臺促進(jìn)區域性股權交易市場(chǎng)建設發(fā)展的政策措施，鼓勵和支持中小微企業(yè)在區域性股權交易市場(chǎng)掛牌交易。打造甘肅中小微企業(yè)投融資綜合服務(wù)平臺，強化與銀行、信托、擔保、資產(chǎn)管理等機構合作，為登記托管和掛牌企業(yè)提供多元化、多層次、綜合化的金融服務(wù)。

18.創(chuàng )新和豐富股權融資工具。推動(dòng)我省符合條件的企業(yè)在主板、中小企業(yè)板和創(chuàng )業(yè)板首發(fā)上市，加快股權融資步伐。大力發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資等各類(lèi)股權投資基金，吸引更多社會(huì )資本投資我省優(yōu)質(zhì)企業(yè)；加快發(fā)展天使投資，引導天使投資機構對種子期、初創(chuàng )期的企業(yè)進(jìn)行股權投資；創(chuàng )新保險資金運用方式，鼓勵保險資金設立成長(cháng)基金、并購基金、戰略新興產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等私募股權投資基金；支持有條件的企業(yè)設立產(chǎn)業(yè)投資基金，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供股權融資。在有效監管的前提下，探索運用股債結合、投貸聯(lián)動(dòng)和夾層融資工具。

19.拓寬股權融資資金來(lái)源。鼓勵基本養老保險基金、年金等長(cháng)期性資金按相關(guān)規定進(jìn)行股權投資。有序引導儲蓄轉化為股本投資。積極有效引進(jìn)國外直接投資和國外創(chuàng )業(yè)投資資金。

20.充分發(fā)揮財政資金撬動(dòng)作用。積極發(fā)揮財政資金對企業(yè)上市、掛牌融資等方面的引導支持作用；充分發(fā)揮甘肅省政府投資基金的作用，吸引社會(huì )資本、金融機構共同參與，規范基金運作管理，加強風(fēng)險控制，提高基金配置效率，放大財政資金引導作用，支持我省企業(yè)降低杠桿率。

(責任單位：省政府金融辦、甘肅證監局、甘肅保監局、省財政廳、省發(fā)展改革委、省工信委會(huì )同有關(guān)部門(mén)，各市州政府、蘭州新區管委會(huì ))

三、營(yíng)造良好的市場(chǎng)與政策環(huán)境

21.認真落實(shí)降杠桿財稅支持政策。發(fā)揮我省已設立的各類(lèi)引導基金作用，采取股權投資等形式為企業(yè)降低杠桿，支持企業(yè)提質(zhì)增效。落實(shí)企業(yè)兼并重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)證券化、債轉股和銀行不良資產(chǎn)核銷(xiāo)等相關(guān)配套稅收優(yōu)惠政策。根據需要，采取適當財政支持方式激勵引導降杠桿。

22.提高銀行不良資產(chǎn)核銷(xiāo)和處置能力。拓寬不良資產(chǎn)市場(chǎng)轉讓渠道，探索擴大銀行不良資產(chǎn)受讓主體，強化不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)競爭。加大力度落實(shí)不良資產(chǎn)轉讓政策，支持銀行向金融資產(chǎn)管理公司打包轉讓不良資產(chǎn)。推動(dòng)銀行不良資產(chǎn)證券化。多渠道補充銀行核心和非核心資本，提高損失吸收能力。

23.加強市場(chǎng)主體信用約束。建立相關(guān)企業(yè)和機構及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄，并納入省信用信息共享平臺。構建參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機制，依據相關(guān)法律法規嚴格追究惡意逃廢債和國有資產(chǎn)流失等違法違規單位及相關(guān)人員責任。

24.強化金融機構授信約束。銀行業(yè)金融機構應通過(guò)建立債權人委員會(huì )、聯(lián)合授信等機制，完善客戶(hù)信息共享，綜合確定企業(yè)授信額度，通過(guò)合同約定等方式，避免過(guò)度授信，防止企業(yè)杠桿率超出合理水平。對授信銀行超過(guò)一定數量、授信金額超過(guò)一定規模的企業(yè)原則上以銀團聯(lián)合方式發(fā)放貸款，有效限制對高杠桿企業(yè)貸款。

25.健全投資者適當性管理制度。合理確定投資者參與降杠桿的資格與條件。鼓勵具有豐富企業(yè)管理經(jīng)驗或專(zhuān)業(yè)投資分析能力，并有相應風(fēng)險承受力的機構投資者參與企業(yè)市場(chǎng)化降杠桿。完善個(gè)人投資者適當性管理制度，依法建立合格個(gè)人投資者識別風(fēng)險和自擔風(fēng)險的信用承諾制度，防止不合格個(gè)人投資者投資降杠桿相關(guān)金融產(chǎn)品和超出能力承擔風(fēng)險。

26.切實(shí)減輕企業(yè)社會(huì )負擔。完善減輕企業(yè)非債務(wù)負擔配套政策，清理規范中介服務(wù)，降低各類(lèi)企業(yè)制度性交易成本；實(shí)施涉企收費目錄清單管理，遏制各種亂收費行為，取消各種與行政職權掛鉤且無(wú)法律法規依據的中介服務(wù)收費和各類(lèi)保證金，進(jìn)一步清理取消不合理的行政事業(yè)性收費。加大對企業(yè)在降杠桿過(guò)程中剝離相關(guān)社會(huì )負擔和輔業(yè)資產(chǎn)的政策支持力度。

27.穩妥做好重組企業(yè)的職工分流安置工作。高度重視降杠桿過(guò)程中的職工安置，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作。鼓勵企業(yè)充分挖掘內部潛力，通過(guò)協(xié)商薪酬、轉崗培訓等方式，穩定現有工作崗位。支持企業(yè)依靠現有場(chǎng)地、設施、技術(shù)開(kāi)辟新的就業(yè)崗位。對不裁員或少裁員的企業(yè)，按規定由失業(yè)保險實(shí)施穩崗補貼政策。依法妥善處理職工勞動(dòng)關(guān)系，穩妥接續社會(huì )保險關(guān)系，按規定落實(shí)社會(huì )保險待遇。積極做好再就業(yè)幫扶，落實(shí)就業(yè)扶持政策，加大職業(yè)培訓力度，提供公共就業(yè)服務(wù)，對就業(yè)困難人員按規定實(shí)施公益性崗位托底安置。

28.落實(shí)產(chǎn)業(yè)升級配套政策。進(jìn)一步落實(shí)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉型升級和化解過(guò)剩產(chǎn)能的配套支持措施，加大對重點(diǎn)企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)整合的支持力度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金作用，吸引社會(huì )資本參與，實(shí)行市場(chǎng)化運作，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)戰略性重組，實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈整合及產(chǎn)業(yè)融合，通過(guò)資源重新配置降低企業(yè)杠桿率，進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)競爭力。

29.嚴密監測和有效防范風(fēng)險。加強政策協(xié)調，強化信息溝通與研判預警，提高防范風(fēng)險的預見(jiàn)性、有效性，嚴密監控降杠桿可能導致的股市、債市等金融市場(chǎng)風(fēng)險，防止風(fēng)險跨市場(chǎng)傳染。填補監管空白與漏洞，實(shí)現監管全覆蓋，完善風(fēng)險處置預案，嚴守不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。

30.規范履行相關(guān)程序。在降杠桿過(guò)程中，涉及政府管理事項的，要嚴格履行相關(guān)核準或備案程序，嚴禁違法違規操作。為適應開(kāi)展降杠桿工作的需要，有關(guān)部門(mén)和單位應進(jìn)一步明確、規范和簡(jiǎn)化相關(guān)程序，提高行政效率。

31.更好發(fā)揮政府作用。政府在降杠桿工作中的職責是制定規則，完善政策，適當引導，依法監督，維護公平競爭的市場(chǎng)秩序，保持社會(huì )穩定，做好職工合法權益保護等社會(huì )保障兜底工作，確保降杠桿在市場(chǎng)化、法治化軌道上平穩有序推進(jìn)。政府在引導降杠桿過(guò)程中，要依法依規、遵循規律、規范行為，不干預降杠桿工作中各市場(chǎng)主體的相關(guān)決策和具體事務(wù)。同時(shí)，各級人民政府要切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責，在國有企業(yè)降杠桿決策中依照法律法規和公司章程行使國有股東權利。

省發(fā)展改革委、省工信委、省政府國資委、省財政廳、省政府金融辦等相關(guān)部門(mén)和單位要充分發(fā)揮積極穩妥降低企業(yè)杠桿率部門(mén)聯(lián)席會(huì )議制度的作用，加強綜合協(xié)調指導，完善配套措施，統籌推進(jìn)各項工作。及時(shí)了解新情況，研究、解決降杠桿過(guò)程中出現的新問(wèn)題。通過(guò)多種方式，加強輿論引導，適時(shí)適度做好宣傳報道和政策解讀工作，回應社會(huì )關(guān)切，營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。及時(shí)歸集、整理降杠桿相關(guān)信息并進(jìn)行分析研究，適時(shí)開(kāi)展降杠桿政策效果評估，重大問(wèn)題及時(shí)向省政府報告。
 

甘肅省人民政府

2016年12月29日

關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的實(shí)施方案

為有效落實(shí)供給側結構性改革決策部署，防范化解企業(yè)債務(wù)問(wèn)題，支持有較好發(fā)展前景但暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，提升企業(yè)持續健康發(fā)展能力，結合我省實(shí)際，現就市場(chǎng)化銀行債權轉股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)債轉股）制定以下實(shí)施方案。

一、總體要求

全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì )精神，深入貫徹習近平總書(shū)記系列重要講話(huà)精神，遵循法治化原則，按照市場(chǎng)化方式，明確政策界限，規范政府行為，推動(dòng)企業(yè)改革，積極穩妥有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權轉股權,同步建立現代企業(yè)制度，完善公司治理結構，綜合施策，協(xié)同推進(jìn)，助力多層次資本市場(chǎng)建設，優(yōu)化融資結構，增強企業(yè)資本實(shí)力，防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，有效降低企業(yè)杠桿率，增強競爭力。

二、明確市場(chǎng)化債轉股政策界限及參與主體

（一）市場(chǎng)化選擇債轉股企業(yè)。

市場(chǎng)化債轉股對象企業(yè)由各相關(guān)市場(chǎng)主體依據國家政策導向自主協(xié)商確定。

市場(chǎng)化債轉股對象企業(yè)應當具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)達標；信用狀況較好，無(wú)故意違約、轉移資產(chǎn)等不良信用記錄。

鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，包括：因行業(yè)周期性波動(dòng)導致困難但仍有望逆轉的企業(yè)；因高負債而財務(wù)負擔過(guò)重的成長(cháng)型企業(yè)，特別是戰略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長(cháng)型企業(yè)；高負債居于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰略性企業(yè)。

禁止將下列情形的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉股對象：扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的企業(yè)；債權債務(wù)關(guān)系復雜且不明晰的企業(yè)；有可能助長(cháng)過(guò)剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。

（二）自主協(xié)商債轉股債權范圍。

轉股債權范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權為主，適當考慮其他類(lèi)型債權。轉股債權質(zhì)量類(lèi)型由債權人、企業(yè)和實(shí)施機構自主協(xié)商確定。

（三）多渠道選擇債轉股實(shí)施機構。

除國家另有規定外，銀行不得直接將債權轉為股權。銀行將債權轉為股權，應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權、由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。

鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構、國有資本投資運營(yíng)公司等多種類(lèi)型實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股；支持銀行充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規定的新機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股；鼓勵實(shí)施機構引入社會(huì )資本，發(fā)展混合所有制，增強資本實(shí)力。

鼓勵銀行向非本行所屬實(shí)施機構轉讓債權實(shí)施轉股，支持不同銀行通過(guò)所屬實(shí)施機構交叉實(shí)施市場(chǎng)化債轉股。銀行所屬實(shí)施機構面向本行債權開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股應當符合相關(guān)監管要求。

鼓勵各類(lèi)實(shí)施機構公開(kāi)、公平、公正競爭開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股，支持各類(lèi)實(shí)施機構之間以及實(shí)施機構與私募股權投資基金等股權投資機構之間開(kāi)展合作。

三、建立市場(chǎng)化債轉股實(shí)施機制

（一）建立市場(chǎng)化債轉股定價(jià)機制。

銀行、企業(yè)和實(shí)施機構自主協(xié)商確定債權轉讓、轉股價(jià)格和條件。對于涉及多個(gè)債權人的，可以由最大債權人或主動(dòng)發(fā)起市場(chǎng)化債轉股的債權人牽頭成立債權人委員會(huì )進(jìn)行協(xié)調。

經(jīng)批準，允許參考股票二級市場(chǎng)交易價(jià)格確定國有上市公司轉股價(jià)格，允許參考競爭性市場(chǎng)報價(jià)或其他公允價(jià)格確定國有非上市公司轉股價(jià)格。為適應開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股工作的需要，應進(jìn)一步明確、規范國有資產(chǎn)轉讓相關(guān)程序。

允許通過(guò)協(xié)商并經(jīng)法定程序把債權轉換為優(yōu)先股，依法合理確定優(yōu)先股股東權益。

（二）建立市場(chǎng)化籌集資金機制。

債轉股所需資金由實(shí)施機構充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道籌集，鼓勵實(shí)施機構依法依規面向社會(huì )投資者募集資金，特別是可用于股本投資的資金，包括各類(lèi)受托管理的資金。支持符合條件的實(shí)施機構發(fā)行專(zhuān)項用于市場(chǎng)化債轉股的金融債券，探索發(fā)行用于市場(chǎng)化債轉股的企業(yè)債券。

（三）建立股權市場(chǎng)化退出機制。

實(shí)施機構對股權有退出預期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權的退出方式。債轉股企業(yè)為上市公司的，債轉股股權可以依法轉讓退出，轉讓時(shí)應遵守限售期等證券監管規定。非上市公司的債轉股股權，鼓勵利用并購、全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌、區域性股權市場(chǎng)交易、證券交易所上市等渠道實(shí)現轉讓退出。

（四）規范股權變更程序。

債轉股企業(yè)應依法進(jìn)行公司設立或股東變更、董事會(huì )重組等，完成工商注冊登記或變更登記手續。涉及上市公司增發(fā)股份的應履行證券監管部門(mén)規定的相關(guān)程序。市場(chǎng)化債轉股實(shí)施后，要保障實(shí)施機構享有公司法規定的各項股東權利，在法律和公司章程規定范圍內參與公司治理和企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，進(jìn)行股權管理。銀行所屬實(shí)施機構應確定在債轉股企業(yè)中的合理持股份額，并根據公司法等法律法規要求承擔有限責任。

（五）強化監管約束機制。

加強對市場(chǎng)化債轉股相關(guān)主體的信用約束，建立債轉股相關(guān)企業(yè)和機構及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。構建市場(chǎng)化債轉股參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機制，依據相關(guān)法律法規嚴格追究違法違規單位及相關(guān)人員責任。

強化對債轉股企業(yè)的財務(wù)杠桿約束，在債轉股協(xié)議中，相關(guān)主體應對企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規劃，對資產(chǎn)負債率做出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。

規范債轉股企業(yè)和股東資產(chǎn)處置行為，嚴格禁止債轉股企業(yè)任何股東特別是大股東掏空企業(yè)資產(chǎn)、隨意占用和挪用企業(yè)財產(chǎn)等侵害其他股東權益的行為。防范債轉股企業(yè)和實(shí)施機構可能存在的損害中小股東利益的不正當利益輸送行為。

建立投資者適當性管理制度，對投資者參與市場(chǎng)化債轉股設定適當資格與條件，鼓勵具有豐富企業(yè)管理和重組經(jīng)驗的機構投資者參與市場(chǎng)化債轉股。完善個(gè)人投資者適當性管理制度，依法建立合格個(gè)人投資者識別風(fēng)險和自擔風(fēng)險的信用承諾制度，防止不合格個(gè)人投資者參與市場(chǎng)化債轉股投資和超出能力承擔風(fēng)險。

四、積極穩妥開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股

（一）學(xué)習掌握國家政策。

實(shí)施機構、銀行和企業(yè)以及各級政府和相關(guān)部門(mén)要認真學(xué)習國家降杠桿政策精神，準確把握政策界限，相關(guān)市場(chǎng)主體自主決策、自擔風(fēng)險、自享收益，把法治化、市場(chǎng)化原則貫穿于債轉股工作全過(guò)程，積極穩妥推進(jìn)我省債轉股工作。

（二）及早梳理債權債務(wù)。

自愿市場(chǎng)化債轉股對象企業(yè)要按照政策要求，對各銀行各類(lèi)貸款及銀行貸款形成的資產(chǎn)或項目進(jìn)行分類(lèi)梳理，及早分割債務(wù)，明晰權屬關(guān)系，使債務(wù)達到可交易狀態(tài)，并主動(dòng)與債權銀行進(jìn)行對賬，共同協(xié)商選擇實(shí)施機構，在自主協(xié)商的基礎上，提出債轉股協(xié)議草案。

（三）簽署市場(chǎng)化債轉股協(xié)議。

銀行、實(shí)施機構和企業(yè)根據國家法律法規的要求，自主自愿、平等協(xié)商簽署債轉股協(xié)議，明確各方在債轉股過(guò)程中的權利和義務(wù)，按照潔凈轉讓、真實(shí)出售的原則，共同履行好市場(chǎng)化債轉股協(xié)議。

（四）報送市場(chǎng)化債轉股項目信息。

在債轉股項目開(kāi)始、協(xié)議草案簽署及協(xié)議履行等重點(diǎn)環(huán)節，由實(shí)施機構作為報送主體，向國家聯(lián)席會(huì )議辦公室報送債轉股進(jìn)展情況基本信息。

（五）提交項目完成報告。

實(shí)施機構在債轉股工作完成后，要及時(shí)向省積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作部門(mén)聯(lián)席會(huì )議辦公室（省發(fā)展改革委）提交市場(chǎng)化債轉股工作總結。聯(lián)席會(huì )議辦公室要會(huì )同各有關(guān)部門(mén)對我省債轉股工作及時(shí)匯總、跟蹤分析，并協(xié)調解決工作推進(jìn)過(guò)程中遇到的有關(guān)問(wèn)題。

五、規范政府行為

在市場(chǎng)化債轉股過(guò)程中，政府的職責是制定規則，完善政策，依法監督，維護公平競爭的市場(chǎng)秩序，保持社會(huì )穩定，做好職工合法權益保護等社會(huì )保障兜底工作，為市場(chǎng)化債轉股營(yíng)造良好環(huán)境，確保債轉股在市場(chǎng)化、法治化軌道上平穩有序推進(jìn)。

各級人民政府及其部門(mén)不干預債轉股市場(chǎng)主體具體事務(wù)，不得確定具體轉股企業(yè)，不得強行要求銀行開(kāi)展債轉股，不得指定轉股債權，不得干預債轉股定價(jià)和條件設定，不得妨礙轉股股東行使股東權利，不得干預債轉股企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，不承擔損失的兜底責任。同時(shí)，各級人民政府要切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責，在國有企業(yè)開(kāi)展債轉股過(guò)程中依照法律法規和公司章程行使國有股東權利。

六、推動(dòng)企業(yè)改革

要把建立和完善現代企業(yè)制度作為開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股的前提條件。通過(guò)市場(chǎng)化債轉股推動(dòng)企業(yè)改組改制，形成股權結構多元、股東行為規范、內部約束有效、運行高效靈活的經(jīng)營(yíng)機制，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。

債轉股企業(yè)要健全公司治理結構，合理安排董事會(huì )、監事會(huì )和高級管理層，建立權責對等、運轉協(xié)調、制衡有效的決策執行監督機制。

七、強化協(xié)調服務(wù)

市場(chǎng)化債轉股工作是一項創(chuàng )新性、復雜性、系統性工程，既有銀行、實(shí)施機構和企業(yè)的經(jīng)濟利益，也直接影響職工的切實(shí)利益，涉及面廣，政策性強，各地各有關(guān)部門(mén)要通力協(xié)作，密切配合，強化保障，切實(shí)將各項政策措施落到實(shí)處。

（一）省發(fā)展改革委要做好我省債轉股工作的統籌協(xié)調和匯總分析，將債轉股市場(chǎng)主體法人代表和高管的信用記錄納入信用信息共享平臺。

（二）省政府金融辦要協(xié)調人行蘭州中心支行、甘肅銀監局、甘肅證監局、甘肅保監局等中央在甘有關(guān)單位，做好政策銜接，協(xié)調落實(shí)相關(guān)金融支持政策，督促履行好市場(chǎng)化債轉股協(xié)議。

（三）省政府國資委要指導有關(guān)省屬企業(yè)建立和完善現代企業(yè)制度，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，支持企業(yè)剝離社會(huì )負擔和輔業(yè)資產(chǎn)，穩妥做好分流安置富余人員工作，維護企業(yè)職工合法權益和社會(huì )穩定，切實(shí)履行好國有企業(yè)出資人職責，督促相關(guān)企業(yè)履行好市場(chǎng)化債轉股協(xié)議。

（四）省財政廳要根據需要，采取適當財政支持方式激勵引導開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。省國稅局、省地稅局要落實(shí)債轉股企業(yè)按規定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。

（五）省人社廳要積極做好債轉股企業(yè)職工社會(huì )保障和再就業(yè)工作，指導企業(yè)做好分流安置工作。

（六）省工信委、省商務(wù)廳要協(xié)助做好有關(guān)工業(yè)、商貿流通企業(yè)的債轉股工作。

（七）省工商局要協(xié)助有關(guān)債轉股企業(yè)做好企業(yè)注冊和股權變更相關(guān)工作。

（八）省國土資源廳要落實(shí)債轉股企業(yè)土地政策，協(xié)助盤(pán)活土地資產(chǎn)。

（九）省政府法制辦要協(xié)助有關(guān)部門(mén)做好債轉股的制度建設工作。

（十）省國有資產(chǎn)投資集團有限公司要發(fā)揮好國有資本投資、金融資產(chǎn)管理平臺功能。

（十一）中央在甘有關(guān)金融機構和地方金融機構在自主自愿、平等協(xié)商的基礎上，會(huì )同實(shí)施機構和企業(yè)自主協(xié)商開(kāi)展債轉股的相關(guān)工作。

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