清整聯(lián)辦〔2017〕31號《關(guān)于做好清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所“回頭看”前期階段有關(guān)工作的通知》

關(guān)于做好清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所“回頭看”前期階段有關(guān)工作的通知

清整聯(lián)辦〔2017〕31號

各省、自治區、直轄市、計劃單列市人民政府辦公廳：

2017年1月9日清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)聯(lián)席會(huì )議）第三次會(huì )議召開(kāi)以來(lái)，各省級人民政府、會(huì )議各成員單位、有關(guān)部門(mén)積極行動(dòng)，努力推進(jìn)清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所“回頭看”工作。為加強各地區、有關(guān)部門(mén)實(shí)施方案協(xié)同推進(jìn)和行動(dòng)步調的銜接配合，確保各項工作穩妥開(kāi)展、取得實(shí)效，經(jīng)商聯(lián)席會(huì )員各成員單位同意，現就當前階段有關(guān)工作事項進(jìn)一步明確如下：

一、按照“回頭看”工作部署抓緊報道實(shí)施方案

請各省級人民政府、聯(lián)席會(huì )議各成員單位、有關(guān)部門(mén)按照《清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議第三次會(huì )議紀要》（清整聯(lián)辦〔2017〕30號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《會(huì )議紀要》）明確的時(shí)間節點(diǎn)和有關(guān)要求，抓緊制定完善“回頭看”實(shí)施方案應包括但不限于轄區內交易場(chǎng)所違規行情整改、風(fēng)險處置預案、分類(lèi)撤并安排、監管制度完善、“微盤(pán)”清理關(guān)閉等內容。

二、認真做好重點(diǎn)交易場(chǎng)所風(fēng)險處置和維穩預案

對轄區內客戶(hù)數量多、成交金額大、問(wèn)題嚴重、風(fēng)險突出的違法違規交易場(chǎng)所，省級人民政府要成立工作專(zhuān)班，做好風(fēng)險處置和維穩預案，妥善處理投訴舉報等問(wèn)題，切實(shí)維護社會(huì )穩定。人民銀行、銀監會(huì )辦公廳已分別印發(fā)《中國人民銀行辦公廳關(guān)于限期停止為違規交易場(chǎng)所提供支付結算服務(wù)的通知》（銀辦發(fā)〔2017〕25號）、《銀監會(huì )辦公廳關(guān)于轉發(fā)（關(guān)于商請督促商業(yè)銀行限期停止為違規交易場(chǎng)所提供金融服務(wù)的函）的通知》（銀監辦便函〔2017〕361號），要求商業(yè)銀行、第三方支付機構限期停止為“微盤(pán)”類(lèi)交易平臺、違法違規交易場(chǎng)所提供支付結算等金融服務(wù)。請省級人民政府有關(guān)部門(mén)主動(dòng)做好與人民銀行、銀監會(huì )分支機構的溝通協(xié)調，實(shí)現處置工作平衡有序銜接。

三、逐一通知督導違規交易場(chǎng)所整改規范

對轄區內問(wèn)題較輕、網(wǎng)聊不大的違規交易場(chǎng)所，請各省級人民政府逐一下屬整改通知，針對不同類(lèi)型交易場(chǎng)所的主要違規交易模式特征、違規問(wèn)題等，督促指導其按照《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號文）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（國辦發(fā)〔2012〕37號）的規定和《會(huì )議紀要》的要求抓緊整改規范。

要求交易場(chǎng)所限制違規業(yè)務(wù)增量，在“五停止”（停止開(kāi)新戶(hù)、停止開(kāi)新倉、停止上市新品種、停止增會(huì )員、停止業(yè)務(wù)宣傳）基礎上，限期采取措施逐步壓縮存量、化解風(fēng)險。交易場(chǎng)所應每日報告客戶(hù)數量、交易額、交易品種及整改等情況。

四、做好交易場(chǎng)所會(huì )員等機構的清理整頓工作

請各省級人民政府按照《會(huì )議紀要》有關(guān)要求對轄區內交易場(chǎng)所會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構等比照分支機構進(jìn)行清理整頓。2017年3月31日前完成本省級人民政府批設的交易場(chǎng)所下屬會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構名單的梳理匯總，按省別分別通報給會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構名單的梳理匯總，按省別分別通報給會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構名單注冊地省級人民政府，同時(shí)抄送聯(lián)席會(huì )議辦公室。除確有必要保留并取得交易場(chǎng)所所在地及注冊地省級人民政府批準的外，其他會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構一律限期停止交易業(yè)務(wù)，按屬地原則由注冊地省級人民政府于2017年6月30日前完成清理整頓。

五、組織對轄區內“微盤(pán)”交易平臺予以清理關(guān)閉

“微盤(pán)”交易平臺普遍存在違法違規、高風(fēng)險高杠桿、資金安全存在隱患、投資者保護缺失、違規宣傳、誘導性交易、逃避監管等問(wèn)題。“微盤(pán)”交易平臺分兩類(lèi)：一類(lèi)是交易場(chǎng)所“迷你”盤(pán)，主要由地方交易場(chǎng)所及其會(huì )員單位設立，將原來(lái)在交易場(chǎng)所交易的合約，縮小合約價(jià)值做成“迷你”合約，遷移到微信公眾號、手機APP、網(wǎng)站等平臺等進(jìn)行交易，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)；另一類(lèi)是類(lèi)“二元期權”微交易，由投資者對白銀、原油、銅等大宗商品價(jià)格一定時(shí)間內的漲跌走勢進(jìn)行判斷從而買(mǎi)漲或買(mǎi)跌，涉嫌賭博，有的還涉嫌詐騙、非法吸收公眾存款、組織領(lǐng)導傳銷(xiāo)活動(dòng)等。聯(lián)席會(huì )議辦公室已將掌握的“微盤(pán)”交易平臺名單由中國證監會(huì )有關(guān)監管局轉送所在地省級人民政府辦公廳。各省級人民政府要按照“回頭看”樹(shù)大招風(fēng)作安排，按照《會(huì )議紀要》明確的時(shí)間節點(diǎn)對“微盤(pán)”交易名單中涉及本轄區的交易平臺，以及在本轄區注冊的的其他“微盤(pán)”交易平臺進(jìn)行清理關(guān)閉。

六、按期公布違法違規交易場(chǎng)所“黑名單”

交易場(chǎng)所“黑名單”是省級人民政府向投資者提示風(fēng)險的重要載體，也是督促交易場(chǎng)所整改規范的重要抓手。請各省級人民政府按照《會(huì )議紀要》要求在政府網(wǎng)站公布轄區內交易場(chǎng)所“黑名間”，提醒投資者遠離非法交易，限期了結離場(chǎng)。“黑名間”包括但不限于未經(jīng)省級人民政府批準設立的交易場(chǎng)所（含會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構、分支機構等）、嚴重違法違規應予撤銷(xiāo)關(guān)閉的交易場(chǎng)所、工作不配合整改不力的違規交易場(chǎng)所等。“黑名單”要實(shí)行動(dòng)態(tài)更新。新發(fā)現的符合相關(guān)規定的違規交易場(chǎng)所要及時(shí)加入。省級人民政府在公布“黑名單”之前，要對交易場(chǎng)所資金、人員采取必要的控制措施，做好相應的維穩預案。

七、研究各類(lèi)交易場(chǎng)所的分類(lèi)撤并方案

省級人民政府要推動(dòng)交易場(chǎng)所按類(lèi)別有序整合，原則上一個(gè)類(lèi)別一家，以保持必要規模，避免無(wú)序競爭。農村產(chǎn)權交易場(chǎng)所可按縣城保留一家，商品類(lèi)可按大類(lèi)行業(yè)適當劃分類(lèi)別。違法違規問(wèn)題嚴重或整改不力的交易場(chǎng)所，應予撤銷(xiāo)關(guān)閉。鬼見(jiàn)愁背景和物流等本套措施、上線(xiàn)的交易品種與當地產(chǎn)業(yè)無(wú)關(guān)、沒(méi)有現貨基礎和有效市場(chǎng)需求的商品類(lèi)交易場(chǎng)所，應予撤銷(xiāo)關(guān)閉。合法合規的同類(lèi)別交易場(chǎng)所，應采取有效措施，于2018年3月前整合為一家交易場(chǎng)所。

八、著(zhù)手建立完善各類(lèi)交易場(chǎng)所監管制度

省級人民政府要根據國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件和《會(huì )議紀要》的要求，結合交易場(chǎng)所監管中存在的問(wèn)題，評估現有交易場(chǎng)所監管制度，完善出臺交易場(chǎng)所監管規章，嚴格準入管理，加強日常監管，健全行政執法，做好統計監測和信息報送工作。交易場(chǎng)所監管規章出臺后要報聯(lián)席會(huì )議辦公室和胡關(guān)行業(yè)主管部門(mén)備案。聯(lián)席會(huì )議辦公室和有關(guān)行業(yè)主管部門(mén)要加強對大宗商品現貨交易場(chǎng)所、文化產(chǎn)權和藝術(shù)品類(lèi)交易場(chǎng)所、產(chǎn)權類(lèi)交易場(chǎng)所等各類(lèi)交易場(chǎng)所的監管業(yè)務(wù)指導。請各省級人民政府、聯(lián)席會(huì )議各成員單位、有關(guān)部門(mén)按照聯(lián)席會(huì )議第三次會(huì )議的統一部署，按照規定的時(shí)間節點(diǎn)保質(zhì)保量推進(jìn)各項工作。在“回頭看”過(guò)程中遇到重大或復雜疑難問(wèn)題，請及時(shí)向聯(lián)席會(huì )議辦公室反映，聯(lián)席會(huì )議辦公室將忙組織有關(guān)部門(mén)研究并柔性指導協(xié)調。
 

附件：地方交易場(chǎng)所主要違規交易模式特征、違規問(wèn)題及整治措施
 

清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議辦公室（中國證監會(huì )辦公廳代章）

2017年3月16日

地方交易場(chǎng)所主要違規交易模式特征、違規問(wèn)題及整治措施

一、商品類(lèi)交易場(chǎng)所

（一）分散式柜臺交易

1.特征

分散式柜臺交易是指交易場(chǎng)所以做市商的模式組織交易活動(dòng)，即交易場(chǎng)所發(fā)展會(huì )員、會(huì )員又發(fā)展代理商和居間商，層層招攬客戶(hù)，再由會(huì )員在交易場(chǎng)所發(fā)布的境外商品實(shí)時(shí)價(jià)格基礎上加減一定點(diǎn)差提供買(mǎi)賣(mài)報價(jià)，與客戶(hù)進(jìn)行交易，本質(zhì)上是會(huì )員與客戶(hù)對賭，客戶(hù)虧損即為會(huì )員盈利。此模式一般為杠桿交易，合約具有標準化特征。交易場(chǎng)所既不組織商品流通、又不發(fā)現商品價(jià)格，實(shí)為投機炒作平臺，對實(shí)體經(jīng)濟沒(méi)有積極作用。

2.違規問(wèn)題

分散式柜臺交易模式違反了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（國辦發(fā)〔2012〕37號）關(guān)于不得采取做市商等集中交易方式進(jìn)行交易，不得以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易等規定。此外，其具備《期貨交易管理條例》中“采用公開(kāi)的集中交易方式以期貨合約為交易標的”的期貨交易特征，涉嫌非法期貨交易。

3.整治措施

一是停止擴張、壓縮規模，通過(guò)要求交易場(chǎng)所停止業(yè)務(wù)宣傳，停止新增會(huì )員、停止上市新品種、停止開(kāi)新戶(hù)、停止開(kāi)新倉、逐步提高保證金比例等方式，壓縮現有交易規模，原有客戶(hù)只能平倉。

二是鎖定風(fēng)險，暫停會(huì )員單位資金轉出，要求資金托管銀行監控重大資金流向并定期報告，必要時(shí)對交易場(chǎng)所股東和高管人員采取限制處境等措施。

三是逐步清退，要求交易場(chǎng)所對現有客戶(hù)進(jìn)行清退及清理，使客戶(hù)逐步平倉推出。

四是關(guān)閉或轉型發(fā)展，待客戶(hù)基本清退后關(guān)閉違規交易系統，交易場(chǎng)所注銷(xiāo)工商登記；確有必要存續的，探索發(fā)展符合相關(guān)法律法規的現貨交易模式，但新業(yè)務(wù)模式須經(jīng)過(guò)省級人民政府審核后，方可投入運營(yíng)。

（二）現貨連續（延期）交易

1.特征

現貨連續交易，或稱(chēng)現貨延期交易、現貨T+D，也是一種杠桿交易，允許投資者通過(guò)每日支付一定費用將交割期限無(wú)限延后，并可以通過(guò)平倉離場(chǎng)免去交割，交易對象實(shí)際上市抽象出來(lái)的符號和合約，實(shí)踐中交割率極低。該模式以采取集中競價(jià)、連續競價(jià)的交易方式成交，投資者的交易指令匯聚于交易場(chǎng)所，由交易場(chǎng)所按照一定的成交規則予以自動(dòng)撮合配對。除允許無(wú)限延期交割外，該交易模式與期貨交易極為類(lèi)似。

2.違規問(wèn)題

上述交易模式違反了國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件關(guān)于不得采取集合競價(jià)、連續競價(jià)、電子撮合、匿名交易等集中交易方式進(jìn)行交易，不得以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易等規定。此外，其具備《期貨交易管理條例》中“采用公開(kāi)的集中交易方式以期貨合約為交易標的”的期貨交易特征。

3.整治措施

清理這類(lèi)交易模式的方法與清理分散式柜臺交易類(lèi)似。

（三）融資融貨交易

1.特征

融資融貨業(yè)務(wù)模式源于昆明泛亞有色金屬交易所，其在從事銦、鍺等有色金屬現貨掛牌交易業(yè)務(wù)的同時(shí)，開(kāi)展融資融貨（又稱(chēng)“委托受托”）業(yè)務(wù)，即：交易場(chǎng)所為買(mǎi)入貨物的客戶(hù)代墊貨款并收取利息，客戶(hù)以買(mǎi)入的貨物作為償債擔保，并在價(jià)格上漲后賣(mài)貨還款；交易場(chǎng)所墊付的資金來(lái)自以“日金寶”等名義向社會(huì )公眾融入的資金，交易場(chǎng)所向融出資金的客戶(hù)按日支付年利率10%以上的利息。

2.違規問(wèn)題和整治措施

融資融貨業(yè)務(wù)模式違反有關(guān)法律法規，涉嫌非法吸收公眾存款等犯罪。如果發(fā)現交易場(chǎng)所采用以上交易模式，應從是否經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金、是否向社會(huì )公開(kāi)宣傳、是否承諾在一定期限內以貨幣、實(shí)物、股權等方式還本付息或者給付回報、是否向社會(huì )不特定對象吸收資金等進(jìn)行綜合分析，對照《中華人民共和國刑法》中非法吸收公眾存款等罪名的有關(guān)規定進(jìn)行定性并采取相關(guān)措施。如確認涉嫌非法吸收公眾存款，應立即啟動(dòng)地方政府的處置集資工作機制，重大情況向處置非法集資部際聯(lián)席會(huì )議辦公室報告。

二、郵幣卡類(lèi)交易場(chǎng)所現貨發(fā)售交易

（一）特征

部分文化藝術(shù)品類(lèi)及商品類(lèi)交易場(chǎng)所，以郵資票品、錢(qián)幣、磁卡為交易對象，或以珠寶玉石、茶葉、老酒等為交易對象，進(jìn)行“現貨發(fā)售”，即持有人向交易場(chǎng)所提交一定數量藏品托管后，拿出一定比例供客戶(hù)申購，搖號中簽確定申購結果后次日開(kāi)始連續集中交易。具體而言，該交易模式分為發(fā)售和交易兩個(gè)環(huán)節，其中，發(fā)售環(huán)節包括托管、評審、發(fā)行、申購、中簽等步驟，交易環(huán)節采取集中競價(jià)、連續競價(jià)、電子撮合方式，全額付款，T+0交易，一般設定10%的漲跌停板。

（二）違規問(wèn)題

一是交易涉嫌違法違規?，F貨發(fā)售模式交易環(huán)節采用集中連續競價(jià)、T+0交易，違反了國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件關(guān)于不得采取連續集中競價(jià)進(jìn)行交易、T+5等有關(guān)規定。有的交易場(chǎng)所與發(fā)行人串通虛擬發(fā)行，并無(wú)相應的產(chǎn)品入庫，有的甚至直接或通過(guò)關(guān)聯(lián)方做莊交易，涉嫌詐騙等犯罪。

二是價(jià)格易操縱且波動(dòng)大?，F貨發(fā)售模式與證券發(fā)行上市類(lèi)似，但申購藏品占極少比例（5%左右），上市交易后，藏品持有者可通過(guò)控制減持等方式操縱價(jià)格并套現。產(chǎn)品上市后大多封閉支行，交易產(chǎn)品價(jià)格走勢上學(xué)“過(guò)山車(chē)”行情，價(jià)格被莊家迅速拉升，高出市場(chǎng)價(jià)格的幾倍甚至幾十倍，引誘投資者高位接盤(pán)，隨后價(jià)格連續跌停，大量投資者被洗劫一空。上述操縱價(jià)格、客損分成等行為均涉嫌違法犯罪。

三是藏品實(shí)物托管的真實(shí)性存疑。交易品種經(jīng)平臺封閉交易和人為炒作。價(jià)格嚴重脫離實(shí)際、實(shí)物交收比例不高。由于交易類(lèi)似虛擬炒作，藏品實(shí)物托管是否存在、真實(shí)、足額存疑，藏品持有人可以同一批產(chǎn)品，在不同交易場(chǎng)所反復發(fā)行套利，涉嫌詐騙等犯罪。

（三）整治措施

本次“回頭看”工作，要求交易場(chǎng)所不得開(kāi)展類(lèi)似證券發(fā)行上市的現貨發(fā)售模式，不得開(kāi)展連續集中競價(jià)交易，不得操縱市場(chǎng)價(jià)格，要限期停止郵幣卡等違規交易。

對于此類(lèi)違規交易模式，要果斷采取措施，控制交易場(chǎng)所和主要莊家的人員和資金，防止卷款潛逃。要求交易場(chǎng)所停止新開(kāi)戶(hù)、停止上線(xiàn)新品種、停止新增會(huì )員、停止業(yè)務(wù)宣傳的基礎上，對現有的交易品種，需采取以下措施：

一是禁止藏品發(fā)行人減持套現，確保已進(jìn)入流通的產(chǎn)品數量不再新增；

二是交易環(huán)節停止集中競價(jià)交易模式，采用協(xié)議轉讓等合規交易方式逐步消化現有存量；

三是產(chǎn)品存續期結束時(shí)，若產(chǎn)品處于高位橫盤(pán)階段，如交易場(chǎng)所此前承諾兜底回購的，要督促其按照承諾價(jià)格回購。

四是監控交易場(chǎng)所和藏品發(fā)行人資金。

同時(shí)，提前做好風(fēng)險處理和維穩預案，一旦出現風(fēng)險事件，做好交易數據固定、交易場(chǎng)所和藏品發(fā)行人資金凍結、倉庫存貨核查等工作。

三、金融資產(chǎn)類(lèi)交易場(chǎng)所

（一）特征

一是開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將權益拆分發(fā)行、降低投資者門(mén)檻、變相突破200人界限。主要包括定向融資計劃和投資收益權類(lèi)兩個(gè)方面。其中，定向融資計劃是指發(fā)行人在交易場(chǎng)所發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的融資計劃。投資收益權是指發(fā)行人以其符合要求的基礎資產(chǎn)收益權向特定投資主體發(fā)行的，約定在一定期限內兌付投資本金和收益的產(chǎn)品。

二是未經(jīng)批準交易信貸、票據、保險等金融產(chǎn)品。部分金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所違規開(kāi)展由一行三會(huì )監管的金融產(chǎn)品交易，如銀行信貸、票據、信托產(chǎn)品、保險資產(chǎn)等產(chǎn)品，部分地方政府在全國統一的票據交易中心推進(jìn)建設之際，“搶跑”設立區域性票據交易場(chǎng)所。

（二）違規問(wèn)題

一是涉嫌將權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行。國辦發(fā)〔2012〕37號文件規定，交易場(chǎng)所不得將任何權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行；任何交易場(chǎng)所利用其服務(wù)與市州，將權益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開(kāi)發(fā)行”。地方金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所的產(chǎn)品對外發(fā)售過(guò)程中，大都以10000元等標準化單位為認購起點(diǎn)并以其整數倍進(jìn)行遞增，違反了交易場(chǎng)所不得將任何權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行的規定。

二是變相突破權益持有人累計不得超過(guò)200人的規定。國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件規定，任何權益在其存續期間，無(wú)論在發(fā)行還是轉讓環(huán)節，其實(shí)際持有人累計不得超過(guò)200人。金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所往往采取拆分銷(xiāo)售方式，將金額圈套的產(chǎn)品拆分為若干金額較小的子產(chǎn)品分別銷(xiāo)售，實(shí)現化整為零。交易場(chǎng)所將實(shí)質(zhì)上屬于同一發(fā)行方的同一發(fā)行產(chǎn)品拆分為多個(gè)融資項目、分散發(fā)行，或者分為多期發(fā)行，變相突破了投資者人數不得超過(guò)200人的限制。

三是涉嫌公開(kāi)宣傳。按照《中華人民共和國證券法》等有關(guān)法律法規規定，交易場(chǎng)所產(chǎn)品為笲性質(zhì)，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘或變相公開(kāi)方式發(fā)行或轉讓。金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所往往通過(guò)網(wǎng)絡(luò )、微信公眾號以及報紙、機場(chǎng)、步行待、地鐵、大廈等媒介廣告，對交易產(chǎn)品進(jìn)行公開(kāi)宣傳，承諾高額回報、誘導投資者，違反了不得公開(kāi)宣傳的相關(guān)規定。

四是涉嫌擅自從事應由國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準的金融產(chǎn)品交易。根據國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件有關(guān)規定，未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，其他任何交易場(chǎng)所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所從事銀行信貸、票據、信托、保險等金融產(chǎn)品的發(fā)行和轉讓行為，違反了國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件的規定。

（三）整治措施

嚴格按照國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件有關(guān)規定，要求金融資產(chǎn)類(lèi)交易場(chǎng)所停止將權益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，只能將權益進(jìn)行整體轉讓。對于已出售的權益資產(chǎn)，可由資產(chǎn)出售方進(jìn)行回購等方式，逐步實(shí)現產(chǎn)品下架。規范私募債券交易行為，不等通過(guò)拆分、代持等方式變相突破合格投資者標準或單只私募證券持有人數上限。

四、“微盤(pán)”交易平臺

（一）特征

“微盤(pán)”是指地方交易場(chǎng)所及其會(huì )員單位或者其他投資咨網(wǎng)絡(luò )科技類(lèi)公司，在微信公眾號、網(wǎng)站等注冊客戶(hù)多、流量大的互聯(lián)網(wǎng)平臺上嵌入微型交易系統或開(kāi)發(fā)手機APP，開(kāi)展的微型標準化合約交易，投資者只需要輸入手機號即可完成注冊。“微盤(pán)”交易大致可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是微盤(pán)，主要由地方交易場(chǎng)所及其會(huì )員單位設立，將原來(lái)在交易場(chǎng)所交易的合約，縮小合約價(jià)值做成“迷你”合約，遷移到微信公眾號、手機APP、網(wǎng)站等平臺上吸引個(gè)人投資者進(jìn)行交易；另一類(lèi)是微交易，大多由“XX投資公司”、“XX科技公司”等互聯(lián)網(wǎng)公司設立，交易模式類(lèi)似“二元期權”，由投資者對白銀、原油、銅等大宗商品價(jià)格一定時(shí)間內的漲跌走勢進(jìn)行判斷從而買(mǎi)漲或買(mǎi)跌，損益事先約定，主要取決于漲跌方向，涉嫌聚眾賭博。

“微盤(pán)”交易平臺一般具有以下共同特征：一是審批設立方面。設立“微盤(pán)”等微型交易平臺不需要政府部門(mén)批準，也沒(méi)有營(yíng)業(yè)資質(zhì)門(mén)檻；二是交易方式方面，一般以原油、貴金屬、大宗商品、外匯、郵幣卡、原始股等為合約標的物。參考國內外市場(chǎng)價(jià)格甚至虛設價(jià)格行情，對價(jià)格漲跌下注對賭；三是支付結算方面，通過(guò)微信支付、銀聯(lián)支付、易極付等快捷支付方式入金到交易平臺公司賬號，沒(méi)有客戶(hù)資金第三方存管機制，交易平臺可直接控制資金流向；四是利潤分成方面，收取高額手續費等各種名目的費用，僅開(kāi)倉手續手就可達投資金額的10%，利潤分成模式一般為投資者手續費的20%歸交易場(chǎng)所，手續費的80%和金融的投資者虧損歸會(huì )員公司、代理商、經(jīng)紀人；五是營(yíng)銷(xiāo)展業(yè)方面。通過(guò)電話(huà)、微信、QQ群、股吧、網(wǎng)頁(yè)、直播室等多種渠道進(jìn)行宣傳造勢，比如采取指撥打電話(huà)進(jìn)行推介、利用各大網(wǎng)站的廣告進(jìn)行宣傳、“投資致富”的美女主動(dòng)加微信好友進(jìn)行推介等方式，宣傳“微盤(pán)”交易的小額、易學(xué)、便利、品種多等特點(diǎn)，以“1分鐘收益75%”、“24小時(shí)T+0模式”等字眼誘導客戶(hù)開(kāi)戶(hù)交易；六是交易產(chǎn)品符號化，沒(méi)有實(shí)物交割，不形成價(jià)格，甚至平臺主動(dòng)創(chuàng )設風(fēng)險供投資者投機，與投資者對賭。

（二）違規問(wèn)題

“微盤(pán)”交易具有交易模式普遍違規、高風(fēng)險高杠桿、資金安全存在隱患、投資者保護缺失、違規宣傳、誘導性交易、逃避監管等問(wèn)題。具體如下：一是交易模式違法違規，現貨交易場(chǎng)所“迷你”版的“微盤(pán)”模式違反了國發(fā)〔2011〕38號、國辦發(fā)〔2012〕37號文件不準以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易等禁止性規定；類(lèi)“二元期權”“微盤(pán)”模式涉嫌聚眾賭博，有的還涉嫌詐騙等犯罪。二是資金存管存在隱患，“微盤(pán)”交易沒(méi)有保證金第三方存管機制，交易平臺可直接控制資金流向，容易引發(fā)首先及操作風(fēng)險，存在交易平臺卷款潛逃的可能性。三是投資者保護制度缺失，“微盤(pán)”交易客戶(hù)只需提供手機號碼就能注冊開(kāi)戶(hù)，8元即可入市交易，投資門(mén)檻低、交易簡(jiǎn)單便捷，且投資杠桿比例達四十倍以上，沒(méi)有評估投資者的風(fēng)險承受能力。四是涉嫌違規宣傳和誘導性交易，一些“微盤(pán)”交易平臺通過(guò)電話(huà)、微信、QQ群、股吧、網(wǎng)頁(yè)、直播室等多種渠道進(jìn)行宣傳造勢，甚至存在誘導性喊單的問(wèn)題。五是涉嫌逃避監管，“微盤(pán)”交易平臺利用客戶(hù)投入資金少、維權成本高從而放棄投訴的心理，達到了降低客戶(hù)實(shí)地群訪(fǎng)群訴率的目的，但實(shí)質(zhì)上是通過(guò)降低單個(gè)客戶(hù)虧損金額來(lái)減少投訴，進(jìn)而逃避監管，嚴重分割廣大小微投資者利益。

（三）整治措施

“微盤(pán)”交易普遍違規甚至違法，建議采取以下措施予以清理整頓：

一是根據當地證監局轉交的“微盤(pán)”名單，限期盡快予以關(guān)閉；并利用本地信息科技技術(shù)，以名稱(chēng)、營(yíng)業(yè)范圍、交易品種、宣傳內容等中間帶有“微盤(pán)”、“微交易”、“云交易”、“投資者交易”等關(guān)鍵字為標準，以及根據其對賭漲跌方向等交易特征，通過(guò)微信公眾號、手機APP、網(wǎng)站等進(jìn)一步摸排本地其他“微盤(pán)”交易平臺名單，并建立“微盤(pán)”交易平臺動(dòng)態(tài)監測和清理處置機制。

二是配合商業(yè)銀行、第三方支付機構，做好限期停止為“微盤(pán)”交易平臺提供支付結算服務(wù)工作，制定相應的方案，穩妥處理“微盤(pán)”交易平臺清退關(guān)閉的善后事宜。

三是轄區公安機關(guān)開(kāi)展專(zhuān)項執法行動(dòng)，嚴厲打擊涉嫌聚眾賭博等犯罪行為的“微盤(pán)”交易平臺。

五、交易場(chǎng)所的分支機構、會(huì )員單位、代理商、授權服務(wù)機構等展業(yè)公司

（一）特征

地方交易場(chǎng)所為了推廣業(yè)務(wù)，在全國范圍發(fā)展了大量的分支機構、會(huì )員單位、代理商、授權服務(wù)機構等營(yíng)銷(xiāo)展業(yè)，這些會(huì )員單位名稱(chēng)中多帶有“投資”、“投資管理”、“投資咨詢(xún)”、“資產(chǎn)管理”、“貴金屬”、“信息技術(shù)”、“信息服務(wù)”、“金融服務(wù)”、“商品經(jīng)營(yíng)”、“商品交易”、“電子商務(wù)”、“藝術(shù)品交易”、“文化發(fā)展”、“文化傳播”等關(guān)鍵字，遍布全國范圍，基本都未取得所在地省級人民政府批準，有些甚至沒(méi)有工商注冊，就擅自開(kāi)展業(yè)務(wù)；這些會(huì )員單位招募大量的經(jīng)紀人員，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、微信、電話(huà)公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)承諾高收益、隱瞞風(fēng)險誘導大量的沒(méi)有風(fēng)險承受能力的自然人甚至老年人開(kāi)戶(hù)交易；這些會(huì )員單位安排所謂的“分析師”、“老師”在微信、QQ上組建所謂的“戰隊”，宣傳其投資經(jīng)驗豐富、技術(shù)高超、誘導投資者重倉交易，騙取投資者高管的手續費和交易虧損，有些甚至操縱、虛設價(jià)格行情，喊“反單”洗劫詐騙投資者。

（二）違規問(wèn)題

這些會(huì )員單位數量龐大，遍布全國，存在以下問(wèn)題：一是脫離監管視野。這些會(huì )員單位基本都未取得所在地省級人民政府批準，未在政府有關(guān)部門(mén)備案，有些甚至沒(méi)有工商注冊，經(jīng)營(yíng)變更經(jīng)營(yíng)地址，逃避監管。二是違法宣傳，這些會(huì )員單位大多存在承諾高額收益、公開(kāi)宣傳、虛假宣傳的問(wèn)題。三是涉嫌欺詐，這些會(huì )員單位誘導投資者頻繁、重倉交易，騙取高額的手續費，有些甚至操縱、虛設價(jià)格行情，喊“反單”洗劫詐騙投資者。

（三）整治措施

清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議第三次會(huì )議明確了交易場(chǎng)所會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構比照分支機構管理。地方交易場(chǎng)所原則上不得通過(guò)發(fā)展會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，確有必要的，應當分別經(jīng)該交易場(chǎng)所所在地省級人民政府及會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構注冊地省級人民政府批準，并按照屬地監管原則，由會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構注冊地省級人民政府牽頭負責清理整頓和日常監管，交易場(chǎng)所注冊地省級人民政府應做好監管配合與協(xié)作。

建議采取以下措施予以清理整頓：

一是根據關(guān)鍵字搜索、投訴舉報、輿情監測等全面摸排轄區內地方交易場(chǎng)所的分支機構、會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構等展業(yè)公司名單，逐一排查，并建立動(dòng)態(tài)監測、備案、清理處置機制。

二是督促商業(yè)銀行、第三方支付機構等限期停止為違法違規會(huì )員單位提供支付結算服務(wù)，不得為未取得省級人民政府批準擅自展業(yè)的分支機構、會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構提供支付結算服務(wù)。

三是將違法違規的分支機構、會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構放入違法違規交易場(chǎng)所“黑名單”，在政府網(wǎng)站上予以公示，并動(dòng)態(tài)更新。

四是按屬地原則進(jìn)行清理整頓，除取得交易場(chǎng)所所在地以及注冊地省級人民政府批準確有必要保留的之外，其他會(huì )員、代理商、授權服務(wù)機構一律限期停止交易業(yè)務(wù)。

掃描二維碼 關(guān)注我們

本文鏈接：http://www.jumpstarthappiness.com/law/19748.html

本文關(guān)鍵詞： 清整聯(lián)辦, 清理, 整頓, 交易場(chǎng)所, 回頭看, 前期, 階段, 有關(guān)工作的通知