阿里巴巴在美遭訴訟風(fēng)險有多大？

據新華社紐約2015年1月30日電　此前在美國市場(chǎng)備受追捧的阿里巴巴近日惹上麻煩。目前至少有五家美國律師事務(wù)所宣布,將代表投資者就阿里巴巴是否違反美國證券交易法發(fā)起調查。對此,專(zhuān)業(yè)人士表示,此類(lèi)訴訟在美國司空見(jiàn)慣,針對阿里的訴訟尚未立案,目前處于非常初步的階段,對其他中概股的影響也有限。

證券集體訴訟很常見(jiàn)

美國證券訴訟法領(lǐng)域專(zhuān)家、紐約耶希瓦大學(xué)商學(xué)院教授黃河介紹說(shuō),在美國,律所對上市公司進(jìn)行證券集體訴訟很常見(jiàn),每年都會(huì )有幾百起。通常律師可以獲得和解費的三分之一作為酬勞,因此律師有很大動(dòng)力,往往一看到知名公司股價(jià)大跌,就會(huì )“像鯊魚(yú)聞到血”一樣行動(dòng)起來(lái)。

最先發(fā)布聲明的紐約律所Pomerantz　LLP在29日表示,公司將代表投資者調查阿里巴巴和相關(guān)監管部門(mén)是否違反了《美國1934年證券交易法》中的10(b)和20(a)條款,希望相關(guān)投資者與之聯(lián)系。另有四家其他律所也發(fā)布了類(lèi)似聲明。

美國普凱律師事務(wù)所合伙人陳緋表示,這五家律所專(zhuān)門(mén)以此類(lèi)訴訟為營(yíng)生手段,所以這些舉動(dòng)不足為怪。10(b)和20(a)條款在美國證券法里非常典型,前者是最根本的反欺詐條款,主要內容是禁止公司用操縱性、欺騙性的手段在買(mǎi)賣(mài)股票過(guò)程中欺騙投資者,定義非常廣泛。

“白皮書(shū)”定性很關(guān)鍵

根據Pomerantz　LLP等律所的聲明,中國國家工商總局在28日發(fā)布的“白皮書(shū)”中指出阿里巴巴存在銷(xiāo)售假貨等問(wèn)題,受此影響,阿里巴巴股價(jià)大跌,投資者權益受損。

工商總局發(fā)言人則在30日表示,去年7月份工商總局曾召開(kāi)阿里巴巴集團行政指導座談會(huì ),近日發(fā)布的“白皮書(shū)”是上次座談會(huì )的會(huì )議紀要,并不具有法律效力。

陳緋表示,工商總局對“白皮書(shū)”定性的聲明從根本上改變了事件的性質(zhì)。由于目前事件的爭論焦點(diǎn)在于阿里巴巴是否應該在招股說(shuō)明書(shū)中向投資者說(shuō)明監管者曾給予阿里巴巴會(huì )議指導,并指出過(guò)其存在售假問(wèn)題,因此對“白皮書(shū)”的定性非常關(guān)鍵。

據工商總局發(fā)言人介紹,2014年,全國工商系統共實(shí)施了1萬(wàn)余次行政指導。對此,陳緋表示,如果對阿里巴巴只是普通的行政指導,則很可能達不到美國證券法下最重要的“重大性”原則標準,“這樣原告的指控威力就小了很多”。

對中概股很有啟示

專(zhuān)家認為,這五家律所離與阿里巴巴對簿公堂還有很長(cháng)的路要走。陳緋說(shuō),現在原告律師處于召集股東報名成為原告的階段,要召集足夠多原告才能開(kāi)始訴訟。因此,現階段訴訟對阿里和其他中概股的影響有限。

盡管如此,該事件對于包括阿里巴巴在內的中概股的啟示不容小覷。黃河表示,對于在美國上市的中國企業(yè)而言,要適應美國自由資本市場(chǎng)和更為嚴格的法制環(huán)境,遵守證券法,準備好公司會(huì )計等方面的原始材料,保持和股東的溝通,積極做抗辯和危機處理準備。

陳緋說(shuō),這件事情對于中國在美上市公司是一個(gè)很好的教材,從哪里跌倒,就從哪里站起來(lái),以后也能走得更好。

本文關(guān)鍵詞： 阿里巴巴, 遭訴訟, 風(fēng)險有多大

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