外資銀行“松綁”之后 短期影響有限

來(lái)源:          時(shí)間:2015-01-13 01:30:00

最早一批“法人化”的外資銀行已經(jīng)7歲了,在過(guò)去7年里,外資銀行在中國境內的市場(chǎng)份額卻始終不見(jiàn)漲,甚至有日漸式微之勢。在中國金融行業(yè)改革提速、銀行業(yè)市場(chǎng)化腳步加大的環(huán)境下,外資銀行除了在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域努力竭盡所能地施展能力以求拓展市場(chǎng)之外,自然同樣希望監管層能給予更大的舞臺。而中國政府的確也在近兩年響應了這樣的期待,從銀監會(huì )、國家發(fā)改委以及國務(wù)院等各個(gè)機構給予外資行越來(lái)越多的便利。

外資銀行“松綁”之后 短期影響有限

 

那么,松綁后的外資行在中國境內市場(chǎng)能否施展更大的拳腳呢?又能否在現有的境況下有所突破呢?

“松綁”力度加大

監管層對外資銀行在中國境內機構設立、人民幣業(yè)務(wù)等方面的限制進(jìn)行適當放寬,為外資銀行設立運營(yíng)提供更加寬松、自主的制度環(huán)境

2015年1月1日起,國務(wù)院總理李克強簽署的第657號國務(wù)院令——《國務(wù)院關(guān)于修改<中華人民共和國外資銀行管理條例>的決定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》)正式開(kāi)始實(shí)施,外資銀行在華的經(jīng)營(yíng)迎來(lái)再一次的松綁。

首先,對外商獨資銀行、中外合資銀行設立分行,不再規定其總行無(wú)償撥給營(yíng)運資金不少于1億元的最低限額,可根據業(yè)務(wù)需要自行有效配置營(yíng)運資金。同時(shí),不再將已經(jīng)在中國境內設立代表處作為外國銀行(外國金融機構)在中國境內設立外商獨資銀行、中外合資銀行,以及外國銀行在中國境內初次設立分行的條件。

其次,在申請經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)條件方面,將外資銀行營(yíng)業(yè)性機構在中國境內的開(kāi)業(yè)年限要求由3年以上改為1年以上,不再要求提出申請前兩年連續盈利,并規定外國銀行的1家分行已獲準經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的,該外國銀行的其他分行申請經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)不受開(kāi)業(yè)時(shí)間的限制。

“從理論上來(lái)講,《決定》降低了外資銀行在華設立分行的門(mén)檻,會(huì )在一定程度上提高外資銀行設立分支機構的積極性和可行性。”上海財經(jīng)大學(xué)現代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出,“而降低設立分支機構門(mén)檻實(shí)質(zhì)所能引發(fā)的效應則還有待觀(guān)察。”

“在目前這個(gè)階段,監管層放寬外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)條件對在華外資銀行有更直接的促進(jìn)作用。在很大程度上提高了外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和靈活性,為有效開(kāi)展人民幣存貸款業(yè)務(wù)提供了便捷條件,也有利于外資銀行進(jìn)一步拓展市場(chǎng)。”奚君羊進(jìn)而指出。

事實(shí)上,除了今年新年伊始即開(kāi)始實(shí)施的《國務(wù)院關(guān)于修改<中華人民共和國外資銀行管理條例>的決定》之外,近兩三年來(lái)監管層對外資銀行在華經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的各種限制逐漸進(jìn)行松綁,并呈現明顯的加速之勢。

2012年3月,國家發(fā)改委進(jìn)一步放松了對外資銀行提交的長(cháng)期外債額度申請的審批。所謂長(cháng)期外債額度申請,是指外資銀行從境外借入1年期以上的資金,需要向國家發(fā)改委和國家外匯局申請中長(cháng)期外債額度,每年4月是國家發(fā)改委下發(fā)境內外資銀行中長(cháng)期外資額度的時(shí)期。當時(shí),多家外資銀行人士均向《國際金融報》記者表示,國家發(fā)改委給予的長(cháng)期外債額度有了相當大幅度的上調,令多家外資銀行的日子好過(guò)不少。

另外,2014年9月,銀監會(huì )發(fā)布了《外資銀行行政許可事項實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》),縮減行政許可范圍,簡(jiǎn)化行政許可程序。一方面,取消了多項行政審批事項,改為實(shí)行報告制,加強事中與事后動(dòng)態(tài)審慎監管。另一方面,進(jìn)一步統一了中外資銀行的市場(chǎng)準入標準。其中,取消了外資銀行在一個(gè)城市一次只能申請設立1家支行的規定,并取消了支行營(yíng)運資金的最低限額要求。

短期影響有限

盡管監管機構逐步放寬對外資銀行的各種限制,但是這些門(mén)檻和條件的降低很難在短期內對外資銀行在中國境內市場(chǎng)的發(fā)展有明顯的促進(jìn)作用

無(wú)論是在行政許可、準入門(mén)檻,還是在業(yè)務(wù)范圍領(lǐng)域,不可否認的是,中國的金融監管機構的確在逐步地全方位地放寬對外資銀行的限制。

“在過(guò)去兩三年間,監管層對外資銀行的監管態(tài)度較前幾年有很大的差別。”一位外資銀行人士對《國際金融報》記者表示,“自2008年金融危機爆發(fā)之后,中國的監管機構一度對包括外資行在內的銀行的監管愈趨嚴格,一些業(yè)務(wù)的開(kāi)展都需要事先向監管機構進(jìn)行審批或報備。而近兩三年則放松不少,很多事情越來(lái)越便利了。”

不過(guò),監管機構對外資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供更多便利的各種放松限制的舉措,似乎并沒(méi)有促進(jìn)外資銀行整體市場(chǎng)份額的提升。根據銀監會(huì )歷年年報公布的數據,在華外資銀行業(yè)機構的總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)的比重,在2007年至2009年間逐年下降,分別為2.38%、2.16%、1.71%,2010年和2011年有所上升,占比分別為1.85%和1.93%,但2012年占比又下降到1.82%,2013年依舊不足2%。

普華永道中國銀行業(yè)和資本市場(chǎng)部主管合伙人梁國威曾表示,外資銀行在華只占2%左右的市場(chǎng)份額的狀態(tài)仍會(huì )維持一段時(shí)間。

對此,匯豐銀行相關(guān)人士在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出:“在市場(chǎng)聚焦于外資銀行整體市場(chǎng)份額的同時(shí),一個(gè)非常重要的背景不應被忽視,即近年來(lái)中國金融市場(chǎng)總量正在持續快速地增長(cháng);同時(shí),中資銀行也不斷強化自身優(yōu)勢,在資產(chǎn)規模、產(chǎn)品和服務(wù)等多方面進(jìn)一步地發(fā)展和壯大。這些因素綜合來(lái)看都是非常積極的。”

大華銀行相關(guān)人士同樣對《國際金融報》記者表示,從絕對增速來(lái)看,外資行的發(fā)展速度并不慢,差不多都是兩位數的增長(cháng)。只是相較于中資銀行的規模擴張速度,外資行的發(fā)展相對緩慢,從而市場(chǎng)份額逐步縮小。“外資行當前要做的就是,抓住中國目前金融市場(chǎng)改革開(kāi)放的契機,充分利用海外網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢以及對海外市場(chǎng)的了解,結合人民幣國際化、中國企業(yè)走出去的大趨勢,拓展特色的跨境業(yè)務(wù)。”

“就1億元的營(yíng)運資金門(mén)檻以及先設立代表處的條件而言,對那些尚未在中國境內設立分行的外資銀行并不具有太大的吸引力。”上述外資銀行人士解釋?zhuān)?ldquo;一方面,任何一個(gè)跨國金融機構到海外市場(chǎng)設立分行,1億元的營(yíng)運資金基本算不上是一個(gè)門(mén)檻。另一方面,多數外資銀行在中國境內設立分行之前,出于對市場(chǎng)環(huán)境不熟悉等因素的考慮,往往自身就會(huì )選擇先設立代表處的做法,而并不會(huì )沒(méi)有了監管層對于先設代表處的規定而直接開(kāi)設分支機構。”

一句話(huà),就開(kāi)設一家銀行來(lái)說(shuō),無(wú)論是1億元的營(yíng)運資金門(mén)檻,還是先必須設立代表處的規定,都不是首要的考慮因素。相比較而言,此次監管層放寬對外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面的限制則更受外資銀行的歡迎。畢竟,能盡早取得人民幣業(yè)務(wù)的執照,就意味著(zhù)外資銀行在開(kāi)設分支機構后,前期的成本投入將會(huì )有所較少,同時(shí)為外資銀行拓展中國境內市場(chǎng)提供了先決條件。尤其是其中的跨境人民幣業(yè)務(wù)更是能讓外資銀行發(fā)揮自身所長(cháng),進(jìn)而普遍成為各家外資銀行的業(yè)務(wù)之重。

“門(mén)檻的降低、條件的放寬,并不會(huì )引發(fā)外資銀行到中國境內市場(chǎng)開(kāi)設分行的大潮,也不足以直接促進(jìn)外資銀行業(yè)務(wù)的顯著(zhù)進(jìn)步。”不過(guò),在奚君羊看來(lái),“監管層‘松綁’外資銀行的關(guān)鍵意義在于向市場(chǎng)釋放了積極的信號,在吸引更多外資金融機構進(jìn)駐中國市場(chǎng)之外,也鼓勵已‘法人化’多年的外資銀行進(jìn)一步深耕中國市場(chǎng)。”

匯豐銀行上述相關(guān)人士表示,中國金融領(lǐng)域的改革進(jìn)程正穩步推進(jìn),包括發(fā)展債券市場(chǎng)、利率市場(chǎng)化、資本項目開(kāi)放等,這些改革措施不僅將有助于提高市場(chǎng)的資本配置效率,同時(shí),也為經(jīng)濟增長(cháng)從投資轉向消費驅動(dòng)創(chuàng )造更為有利的條件。而這些改革措施都將給外資銀行帶來(lái)發(fā)展機遇。

順應金融改革需求

在國有商業(yè)銀行基本完成改制和上市之后,給外資銀行進(jìn)一步“松綁”,既是適應全球金融一體化的迫切需要,更是利率市場(chǎng)化改革、人民幣國際化和資本項目可兌換等一系列改革的迫切需要

“我們預計,未來(lái)監管層‘松綁’外資行的速度會(huì )繼續加快,范圍也會(huì )愈來(lái)愈廣。”上述外資銀行人士表示,“在中國的金融改革不斷提速并與國際日益接軌的環(huán)境下,讓更多的外資金融機構參與進(jìn)來(lái)以及提高他們的參與度,是必須的。”

目前,利率實(shí)現完全自由化以及存款保險制度的推出已經(jīng)呼之欲出,也就意味著(zhù)國內絕大多數商業(yè)銀行最終由政府隱形擔保兜底的時(shí)代即將結束。中外資銀行在中國境內市場(chǎng)將面對更為公平的市場(chǎng)競爭環(huán)境,監管層自然需要進(jìn)一步統一對中外資銀行的監管。

與此同時(shí),人民幣加速?lài)H化的進(jìn)程中同樣缺少不了外資銀行的助力。匯豐相關(guān)人士表示,外資銀行在較為成熟的海外市場(chǎng)運作多年,在充分競爭的市場(chǎng)環(huán)境下的風(fēng)險定價(jià)能力具有相對優(yōu)勢。同時(shí),在完全市場(chǎng)化的環(huán)境中,外資銀行在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新方面亦積累了較為豐富的經(jīng)驗。這些優(yōu)勢都將為外資銀行未來(lái)在中國的發(fā)展提供有力的支撐和動(dòng)能。

此外,隨著(zhù)外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面參與度的提高,可極大地拓寬外資銀行與中資銀行相互交流和合作平臺,且外資銀行與中資銀行相互開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù),有利于更好地發(fā)揮外資銀行積極作用,促進(jìn)國內外銀行業(yè)各方面進(jìn)一步融合。隨著(zhù)外資銀行機構增多,必然會(huì )把管理規范、高附加值的金融服務(wù)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟的模式帶到中國,促使中資銀行加快經(jīng)營(yíng)轉型,更會(huì )迫使中資銀行進(jìn)一步把服務(wù)重點(diǎn)轉向實(shí)體經(jīng)濟,從而扭轉實(shí)體經(jīng)濟融資難、融資貴的不利局勢。

上述匯豐銀行相關(guān)人士指出:“中國銀行業(yè)的開(kāi)放主要體現在兩個(gè)方面,一方面是允許更多的外資銀行進(jìn)入中國市場(chǎng);另一方面則是支持更多的中資銀行‘走出去’。因此,中國銀行業(yè)正迎來(lái)資本結構國際化、服務(wù)對象國際化、網(wǎng)絡(luò )渠道國際化、競爭對手國際化和監管規則國際化的大趨勢。這一國際化的前景非常廣闊,外資銀行的自身優(yōu)勢將得到進(jìn)一步體現,其市場(chǎng)參與度也將會(huì )隨之而穩步提升。”

奚君羊進(jìn)而表示:“2008年金融危機爆發(fā)之后,監管機構對金融行業(yè)的監管整體收緊,以防范風(fēng)險為首要任務(wù),客觀(guān)上的確拖慢了一點(diǎn)金融行業(yè)的創(chuàng )新步伐。而隨著(zhù)時(shí)間的推移,全球金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化,中國的金融監管方式也需要進(jìn)一步同國際接軌。”

監管面臨挑戰

在監管層不斷加大對外資銀行“松綁”力度的同時(shí),也為自己帶來(lái)更多的挑戰,特別是監管難度和成本的增加

“在為外資行‘松綁’時(shí),很多之前需要報備審批的事項都變成了事中和事后的監管,這就增加了監管的難度,也增加了監管的成本。”奚君羊表示。

中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院國際金融系主任張碧瓊認為,放寬對外資銀行的監管也可能增加金融機構對外資銀行監管的風(fēng)險。“外資銀行進(jìn)入后,我國金融體系受外部影響將會(huì )加大,國際金融市場(chǎng)的波動(dòng)以及外資銀行總行出現問(wèn)題都可能影響國內金融市場(chǎng),如果監管不善,將會(huì )增加我國金融體系的不穩定性。此外,外資銀行的進(jìn)入也會(huì )加大對外商投資的監管難度,會(huì )導致一定程度上對外資集中的某些產(chǎn)業(yè)的失控。”

而要降低外資銀行對國內金融市場(chǎng)的風(fēng)險,張碧瓊表示,一方面要提升我國國有銀行的服務(wù)管理水平、風(fēng)險管控能力,加大金融業(yè)對內開(kāi)放力度,鼓勵股份制銀行、面向中小企業(yè)的中小銀行及區域性銀行的發(fā)展;另一方面也要加強對外資銀行的監管,加強與外資銀行母行的合作,共同防范國際金融風(fēng)險。

上述大華銀行相關(guān)人士表示,從近一年的發(fā)展來(lái)看,自貿區、人民幣業(yè)務(wù)、存貸比調整、利益市場(chǎng)化和外匯改革等一系列政策相繼出臺,中國金融改革的力度是非常巨大的,我們對中國金融市場(chǎng)充滿(mǎn)信心。作為一個(gè)行業(yè)參與者,大華銀行希望監管層能提供一個(gè)開(kāi)放、公平的市場(chǎng)環(huán)境和監管環(huán)境,由市場(chǎng)競爭決定優(yōu)勝劣汰。

盡管,監管的難度有所加大,但是對外資銀行“松綁”依舊會(huì )繼續,而且的確存在繼續放寬的空間和余地。有業(yè)內人士指出,《中華人民共和國外資銀行管理條例》第2章的設立與登記,從第7條到第28條總共22條;第3章的業(yè)務(wù)范圍,從29條到34條總共6條。這次修改也僅僅是一小部分。以筆者看,這重點(diǎn)兩章里還有許多可以繼續放開(kāi)、松綁或者取締的門(mén)檻和限制。

“2012年國家發(fā)改委曾明顯放松了對外資銀行提交的長(cháng)期外債額度申請的審批,較大幅度地提高了外資銀行從境外借入外幣的額度,這一舉措對外資銀行在中國境內發(fā)展有著(zhù)相當地促進(jìn)作用,畢竟外資銀行在中國境內的吸儲能力較為有限,想要發(fā)展貸款等其他業(yè)務(wù)就需要不斷地擴大資金來(lái)源,而放松長(cháng)期外債額度申請無(wú)疑就擴大了外資銀行的資金來(lái)源。”上述外資銀行人士進(jìn)而指出,“未來(lái)監管層應該會(huì )進(jìn)一步放寬類(lèi)似的限制,以及進(jìn)一步放寬各種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的限制。”







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